Expertenansicht zur Modellierung von Einlagen

„Alles hängt von Expertenmeinungen, Daten und gesundem Menschenverstand ab”

Das Niedrigzinsumfeld hat die Banken mit strukturellen Veränderungen im Kundenverhalten und mit konvergierenden Produkten wie Spar- und Girokonten konfrontiert. ING, einer der größten Akteure auf dem europäischen Spareinlagenmarkt und ein langjähriger Kunde von Zanders, hat sich in diesem Umfeld als Vorreiter positioniert. Wir haben uns mit Tom Tschirner (Leiter des Bereichs Marktrisiko bei ING Deutschland, ehemals ING-DiBa) und Maarten Hummel (Financial Risk Officer bei der ING Group) zusammengesetzt, um ihre Sichtweise zur Modellierung und zum Bilanzmanagement im Bezug auf diese strukturellen Veränderungen zu erfahren.

In einigen europäischen Ländern scheinen die Sparquoten eine Grenze erreicht zu haben, wo sie trotz sinkender Zinssätze seit einigen Jahren auf einem niedrigen Niveau verharren. Dies würde auf eine strukturelle Verschiebung hindeuten, bei der das Verhältnis zwischen Zinssätzen und Sparquoten zusammengebrochen ist. Wie können die Banken in dieser beispiellosen Situation ein Modell für Spareinlagen entwickeln?

Tom Tschirner: „Die Situation ist überall anders. Innerhalb der Länder, in denen wir tätig sind, sind die rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen sehr unterschiedlich. Zum Beispiel verbietet das Gesetz in Ländern wie Italien oder Belgien weitere Senkungen bestimmter Zinssätze. In Deutschland gibt es diese regulatorische Einschränkung nicht. Aus einer Modellierungsperspektive führt dies zu einer ganz anderen Dynamik.”

Maarten Hummel: „Es scheint, dass alle Banken mit den Auswirkungen dieser niedrigen Zinssätze auf das Kundenverhalten zu kämpfen haben. Es gibt keine wirkliche Historie dieser niedrigen Zinssätze, die wir in unserem Modell verwenden könnten. Um zukunftsorientierte Szenarien zu entwickeln und zu wissen, wie diese Szenarien modelliert werden können, arbeiten wir daher noch enger mit dem jeweiligen Geschäftsbereich zusammen.”

Wie wägen Sie diese Expertenmeinungen für bisher nie dagewesene Szenarien gegen historische Beobachtungen ab?

Tschirner: „Die politische Tendenz neigt zur Nutzung historischer Daten. Es ist eine Herausforderung, die Expertenmeinung gegenüber einer Regulierungsbehörde zu untermauern und zu rechtfertigen. Unter diesem Gesichtspunkt ist es einfacher, Entscheidungen auf der Grundlage von Datenmodellen zu treffen, da das Modell dadurch objektiv bestimmt wird. Es gibt jedoch Situationen, wie die heutige, in denen keine oder nur eine sehr begrenzte Menge an Daten zur Verfügung stehen. Und dann muss man sich auf das Urteil von Experten beziehen.

Die Frage ist nun: wie gut können die Experten sein? Wir haben weder Daten noch Erfahrung mit der aktuellen Situation. In dieser Situation ist es wichtig, keine Dummheiten zu machen. Es ist wichtig zu wissen, was die Konkurrenz tut. Wenn Sie zum Beispiel herausfinden, dass Ihre Einlagen im Durchschnitt für eine Laufzeit von drei Jahren modelliert sind und Ihr eigenes Modell besagt, dass Sie sieben Jahre verwenden sollten, sollten Sie eine Pause einlegen und das Ergebnis noch einmal überdenken. Vor allem, wenn Sie nicht über genügend Daten und Erfahrung verfügen.”

Maarten Hummel

„Es gibt keine wirklichen historischen Daten zu Zinssätzen unter null”

Welche Rolle spielen Sie dabei als Marktrisikomanager?

Tschirner: „Unsere Rolle besteht immer darin, dafür zu sorgen, dass der gesunde Menschenverstand mit am Tisch sitzt und dass jeder, der irgendwie von dem Modell betroffen ist, weiß, wie sehr es von Expertenmeinungen, Daten, Wettbewerb und Vernunft abhängt.”

Hummel: „Wir müssen immer sicher sein, dass wir die Dynamik in den Zukunftsszenarien verstehen und erklären können; wie die Bank reagiert, wie die Kunden reagieren, was auf dem breiteren Spareinlagenmarkt passieren würde und andere relevante Faktoren. Es muss eine Logik zur Erklärung der Szenarioergebnisse geben, sowohl für das Portfolio an Spareinlagen als auch für die Gesamtbilanz. Wir schauen immer darauf, was es für die Bank als Ganzes bedeutet, zum Beispiel: wie würden wir die Gruppe in einer solchen Situation leiten? Um die Antworten zu erhalten, reicht es nicht aus, ein auf historischen Daten basierendes Sparmodell anzuwenden - wichtiger ist, dass Sie die allgemeine Plausibilität beurteilen. Deshalb verbringen wir bei der Kalibrierung unserer Einlagen-Modelle jetzt mehr Zeit damit, die Szenarien mit den verschiedenen Interessengruppen in der Bank eingehend zu diskutieren.”

Bedeutet das, dass sowohl quantitative als auch qualitative Elemente diskutiert werden?

Hummel: „Die Geschäftsstrategie ist wegweisend. Wir verwenden einen globalen Rahmen für unsere Geschäftsstrategie, um zu prüfen, wie sie sich in einem bestimmten Umfeld auswirken würde. Dann müssen Sie Diskussionen darüber führen, ob diese Strategie in den schwierigeren Szenarien wirklich Bestand hat. Wir berücksichtigen die Szenarien in einer eher qualitativen Strategiediskussion. Wir müssen uns den Markt, unsere eigene Bilanz und unsere Positionierung anschauen. Es ist eine interessante Diskussion.”

Inwieweit betrachten Sie die Einschränkungen auf der Kreditvergabeseite in Diskussionen über die Modellierung von Spareinlagen?

Hummel: „Der Ausgangspunkt ist die unabhängige Betrachtung des Portfolios an Spareinlagen, aber irgendwann kann man dem Rest der Bilanz nicht mehr entkommen. Wenn ich zum Beispiel eine Verbindlichkeit mit einer Laufzeit von 50 Jahren habe, wo werde ich diese anlegen und wie hoch ist mein Finanzierungswert? Es muss geprüft werden, ob der damit verbundene Wert existiert.”

Tschirner: „Wenn es um die Modellierung von Ersparnissen geht, lautet die zu beantwortende Frage: wie sollen wir das Geld, das wir von unseren Kunden erhalten, anlegen? Und kann man das völlig unabhängig von der jeweiligen Situation am Anlagemarkt tun? Höchstwahrscheinlich nicht. Wenn das Modell Ihnen sagt, dass Sie das Geld fünfzig Jahre lang anlegen sollen, aber es solche Anlagen in der Wirtschaft nicht gibt, ist das Modell nicht sehr hilfreich. Ich würde nicht sagen, dass es auf die individuelle Situation der Bank ankommt, sondern eher auf die Wirtschaft oder das Land. Wie einfach ist es, langfristige Anlagen in Deutschland, Polen oder Belgien zu finden? Das spielt sicherlich eine wichtige Rolle für die Modellierung der Ersparnisse. Vor einem Jahr habe ich diese Ansicht vielleicht nicht geteilt, aber jetzt bin ich davon überzeugt.”

Haben die niedrigen Sparquoten Auswirkungen auf das Verhältnis zwischen den Guthaben auf den Girokonten und den Sparkonten?

Hummel: „Früher war die Idee, dass diese verschiedene Funktionen haben; eine für die Transaktionen und eine, um Zinsen zu verdienen. Der Anreiz auf der Sparseite ist nun weitgehend verschwunden. Es ist unvermeidlich, dass viel mehr Mittel auf dem Girokonto verbleiben. Die Frage ist dann: wie kann man die beiden Teile trennen? Der Kunde macht sich nicht die Mühe, sein Geld auf das Sparkonto zu verschieben, weil die Zinsen gleich sind. Da wir uns aber auf ein Szenario einstellen müssen, in dem die Zinsen wieder deutlich steigen werden, identifizieren wir dieses Geld wieder als Ersparnis. Man braucht Daten, um den Betrag des Transaktionsgeldes auf dem Konto zu identifizieren und diesen vom Sparbetrag zu trennen. Die Zinssätze sind bereits seit langer Zeit niedrig, so dass es für eine neu gegründete Bank sehr schwierig sein wird, diese einzuschätzen.”

Ein großer Teil der deutschen ING-Kunden ist relativ neu. Ist es daher schwieriger, an die richtigen Daten zu gelangen?

Tschirner: „Es gibt verschiedene Betrachtungsweisen, aber was wir eindeutig feststellen können, ist, dass der durchschnittliche Saldo der Girokonten ganz erheblich zunimmt. Man kann einen Blick in die Geschichte werfen und versuchen, einen Trend zu finden, um zu sehen, wie die durchschnittlichen Salden wären, wenn es das Niedrigzinsumfeld nicht gäbe. Oder man kann sich die intramonatlichen Muster ansehen, die zum Beispiel von den Gehältern und Mieten bestimmt werden. Wenn es eine Schwellenwert gibt, dem kein klares Muster zuzuordnen ist, dann sieht es eher wie ein Sparkonto aus. Dies sind zwei Ansätze, um zu bestimmen, welcher Teil als echtes Girokontogeld und welcher Teil als Sparguthaben modelliert werden sollte. Es gibt noch keinen Standard, aber angesichts der regulatorischen Beachtung werden wir im kommenden Jahr einen Industriestandard finden.”

Halten Sie es für einen häufigen toten Winkel, dass die Segmentierung zwischen diesen beiden oft nicht explizit modelliert wird?

Tschirner: „Das ist nicht das größte Problem, das wir haben. Aber ja, man braucht ein Modell. Wenn Sie aber ein wirklich gutes Modell wollen, brauchen Sie alle Abschnitte des Zyklus; man bräuchte auch eine Betrachtung ab einem Zeitpunkt, an dem die Zinssätze steigen - und die hat man nicht.”

Hummel: „Ich stimme zu, man braucht einen vollständigen Zyklus. Die Herausforderung besteht darin, dass Sie für jede Lösung, die Sie dafür anbieten, eine Exit-Strategie brauchen. Sobald also die Sparquoten wieder steigen und die Marktzinsen hoch sind, bauen die Kunden die Ersparnisse auf Ihrem Girokonto allmählich ab. Gleichzeitig ist jeder Kunde anders. Wir haben unterschiedliche Kundengruppen und man benötigt Daten darüber, wie sich die Kundenzusammensetzung im Laufe der Zeit verändert.”

„Unsere Rolle besteht immer darin, dafür zu sorgen, dass der gesunde Menschenverstand mit am Tisch sitzt”

Tom Tschirner

„Sie benötigen Daten, um den Geldbetrag des Girokontos zu ermitteln und diesen vom Sparbetrag zu trennen”

Tschirner: „In Deutschland wächst die ING, und die Zahl der Konten hat stark zugenommen. Wir wissen auch, dass das Durchschnittsalter unserer Kunden gestiegen ist. Man könnte argumentieren, dass ältere Kunden beabsichtigen, höhere Guthaben auf ihren Konten zu haben und dass sie diese nicht verschieben, wenn die Zinssätze um Null herum liegen. Aber wenn Sie sich die Daten ansehen, werden Sie den Unterschied nicht erkennen können. Und es gibt keine datenbasierte Möglichkeit, dies auseinanderzuhalten. Dadurch entsteht die Herausforderung bei der Modellierung.”

Zanders & Savings modeling

Zanders war bei über 15 europäische Banken bei der Entwicklung, Validierung und Auslagerung von Risikomodellen für nicht fällige Einlagen involviert. Unsere Unterstützung umfasst den gesamten Modellierungszyklus und beinhaltet Themen wie: - Die Kalibrierung von Modellen auf der Grundlage historischer Daten und des Expertenurteils - Die Untermauerung Ihrer Modellmethodik und Schlüsselannahmen - Die kontinuierliche Modellaktualisierungen zu aktuellen Markt- oder Portfolioentwicklungen Die intern entwickelte Savings Modelling Solution bietet eine digitale Lösung für die Risikomodellierung und das Management von nicht fälligen Einlagen an. Dabei greifen wir auf effiziente Kalibrierung, modernste Tools und langjährige Fachkenntnisse zurück.

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